Video 00:43 老師說0.5？ 0.5 那來

老师，ETF和mutual funds区别是，前者可以随时交易，后者要按收盘后的nav交易？交易价格都是折溢价的NAV吧

Ladder bond portfolio的优点是：Balance price risk and reinvestment risk，而barbell portfolio有较大的investment risk和price risk，短端再投资风险大，长端价格风险大，这是barbell的缺点。这个不是用某个指标来判断，而是基于组合的性质来判断的。所以A是错的。B是对的，因为ladder portfolio确定是适合liquidity mgt的。C是错的，因为这几个组合的久期是一样的，所以当shift时他们的变化是一样的。——什么样算是ladder portfolio

size of the plan 这点如何解释？

不理解这题在说什么？5m都对冲掉了，为何期末还要算5.1m的收益率？

不满一年折现的时候是给discount rate 乘以时间，还是(1+discount rate )的时间次方？

老师好，不太理解早期扩张期股票价格会上涨

structural risk是什么， 为什么barbell portfolio会导致it is thus subject to a greater degree of risk from yield curve twists and non-parallel shifts？barbell和bullet分别有什么特征和结果？

第一题type123分别是什么

Why not C?