请问return-based analysis分析的是基金的style，不是weight对么？所谓return-based是做因子分析，指的就是风格因子？ 另外，如果针对hedge fund，是不是用return-based 会优于用holding based? 谢谢

请问pairs trading要求历史ρ相关性高，这里是必须ρ正相关还是负相关度高，还是都可以？pairs trading一定是long一个short一个么？谢谢

这里没讲到inflation低于预期，直接讲了通缩时候。那低于预期时候，bond是不是可投资资产？

没理解这个步骤里哪里体现“分层”了。是先缩小股票数量，再在缩小后的股票数量里按市值挑出最大的，还是分层以后在每一层按照市值挑出最大的？以及这里到底是按什么来分层呢，是因子还是权重？可否再梳理一下，谢谢

24 mockA AM case5 第3、4题。我记得老师上课讲collar和risk reverse都是OTM的，为什么这里说put是ATM。这种OTM，ATM应该怎么判断呢？

持有Equity有哪些潜在收益 -- 讲到writting option的时候提到cash-covered put, 这个是K-P吧？这里和S有什么关系呢，为什么算在equity收益下

2024 mock A AM的第3题的第一问的comment 1：including fixed income asset classes in an equilibrium model是什么计算方法呀？

这里是不是应该是（2000*1.05-500）/1.05才对？

老师这个开根号，开n次根，计算器咋按a q

老师，这里第四题。题目中说紧缩性财政加货币政策会导致利率曲线变flat，但是紧缩性货币政策会导致长端利率下降，然后宽松的货币政策才会导致短端利率上升，这样才会flat甚至倒挂啊，这里不是应该选B吗