官网题资产配置的这题Sabonete case，第二问帮忙解释一下，谢谢。

为什么是-1.61+1.634？这个正负号

这道题说明如果引入FRA锁定利率，不管利率未来变化，我的成本都是一样的，所以遇到类似题目，只用算一次，直接用锁定利率加BP即可，不用管到期日的利率了，对吧？

我看了一下之前的答复，英文意思懂了，还是有个问题，得出的这些结论是通过事实案例统计得到的吗？我指关于杠杆率、两位数收益和一位数的标准差之类的结论？

浮动利率的债券未来现金流是不确定的，同时利率的变化也会影响债券价格，所以应该是两个风险都有，为什么老师说浮动利率只有CF risk呢？

老师好，为什么过度集中的头寸税基很低？

老师好，solution2 的Ａ基金应用这一部分视频没有讲，可以讲下答案解析吗？

dedicated short selling and short biased是一种策略还是dedicated short selling和short biased是short 策略的两种类型呢？dedicated short-selling是卖掉高估值的股票，是针对个股的；而short-biased是保持beta是负数，是针对市场风险的。可以在对个股实行short sell的同时又保持beta为正数吗？这样就不存在老师说的因股市上涨而蚕食掉alpha带来的收益了？这样收益就不会是三种方法里最低的了呀？

这里为什么说做空就是借股卖出，就是天然加杠杆，我手上本来就有股票，不用借出再卖掉是不是就不涉及杠杆了？

计算过程中，2K更精确还是sigma+K更精确，为什么2K可以近似等于sigma+K呢？