这道题书上考虑了违约损失，得出结果是-0.257%；而刷题通过里面不考虑违约损失，得出结果为1.1405.到底以哪一个为准？

我想问下，设置rebalancing range的出发点是什么？是要尽可能减少频繁rebalance带来的cost (wider) 还是要控制这个区间使之不要太离谱（narrower)?

上面组合方差的计算公式应该也需要加上残差的方差吧？

就算激励费的时候都是默认把base fee减掉吗？这题好像没有看到说要减去base fee。但是其它一些题目会说明要不要减去。

原版书V3 49页

这题我理解的事加入投资及债券导致被动投资的组合active risk上升，所以Note 5我不觉得对。但是为什么解析是从相关性角度解释呢？而且文章哪里有说明当市场状况很差？

第5题，没懂题目在问什么，也没懂AB选项在说什么

为什么public equity没有fixed income稳定呢？

human life value方法，为啥时年限只算到退休，退休以后这个人虽然没有工资了，不是还在消费呢 吗？

解答里说的most hedger are net long volatility since they want to buy protection这句话怎么理解？