老师您好，active share为啥是由于个股偏离所导致的这部分风险呢？active share是由于权重偏离呀

老师，能不能解释一下第二题里面的roll yield的公式：(F-S)/S，应该怎么理解？ 二级衍生品中 期货合约的roll yield是：[ (near term contract - further term contract) / near term contract ] x conversion % 如果按照二级的理解，本题 USD/ EUR， exposure是EUR，为了避免EUR贬值，所以用short forward 来对冲。根据表1，在t=0, 时 6月forward合约价格低于3月合约，所以是贴水。也就是说未来可以用更便宜的合约置换快到期的合约，这样的话roll yield反而是positive。和答案相反。这块不是很明白

请问一下，关于prepayment penalties on debt investments的对于rou影响（提高）

老师，bear flat那个我明白，利率上升降久期 所以，支固收浮。后边斜向上那个为啥收固支浮 ？

第三题，taylor rule等式左边和右边的fed fund rate有什么区别呀，题目中给的分别对应哪个呀

第一题，货币的升贬值是用bond yield衡量还是price? 但现实中大家都去买美元，美元的价格高，美债的收益率依然很高啊

你好老师，我这样回答行不行？需要描述一下因为算出来的数字为负所以卖，算出来数字为正所以买吗？

老师，因为callable bond是负凸，所以short callable是增加凸性？

the economy is approaching the eventual peak 具体指哪方面的peak?

第三题，原版书或冲刺笔记里有这个公式吗？为什么是1-0.015，不应该是×1.0485/1.0635？