请问，原版书179页例题8，第二问，为什么算pv时，floating payment的本息都是2个月后付？而fixed payment的当期利息是2个月付，6个月后再付本金加当期利息？

127页，case2 第八题，为什么计算E（changs in price based on yield view ），用expected effective duration 4.12，而不是用current modified duration4.96?

老师，我觉得个人投资者2005年真题的return计算有问题啊！ Yeo明年退休，题目里说current living expense是MYR 250,000，那明年不应该是MYR 250,000*(1+3%)随通胀上涨吗？为什么题目答案里明年的living expense还是用的MYR 250,000啊？

老师，此题若换成 net payment cost，是不是就把estimated cash value那给删了？其他的都不变？谢谢。烦请详细回答。谢谢。

请问老师，机构IPS2012年题目中，Q6，D问题中对AO和ALM方法下low-risk investment的判断，为什么AO是从correlation with asset讲的，而ALM则是从correlation with liability讲的？

老师，关于2009年个人IPS真题我有两个疑问，请帮忙解答一下，谢谢！ 1.题目让算的是pre-tax nominal return of first year of retirement, 假设这对夫妇是60岁退休，那退休的第一年是他们60岁还是61岁啊？（虽然不影响计算结果） 2.我们用liquidity needs除以TIA得到的是after-tax real return, 那么在换算成pre-tax nominal return时，我们是应该先除以1-tax rate还是先加inflation？ 理由是什么？

老师，此题不是很懂。哪怕是A，也不是200 shares啊。白题一，最后一题

老师，此题不是很懂。哪怕是A，也不是200 shares啊。白题一，最后一题

老师，算implementation shortfall时，那个decision price是最初那一天的close price是吧？可以这么记吧？

老师您好，casebook下册第25页，2012年BF真题Part A第一问，为什么不是representativeness呢？我的理解是，拿过去推未来，过去决定带来损失，未来类似决定就会带来损失。谢谢！