frr07172019-05-01 08:58:44
frr0717讲义P113-269写道：“the measurement error of asset BPV is minimized when the underlying yield curve is flat or when the future cash flows are concerntrated in the flattest segment of the curve.” 请解释下为什么，谢谢～
回答（1）
Sherry Xie2019-05-03 18:03:18
Sherry Xie同学你好，
利率flat代表的是constant yield, 所以利率曲线不会移动。
而bpv衡量的是利率变动1bps,价格变动多少。所以利率都不变的情况下，bpv也基本等于0,因而bpv的measurement error也会很小。
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为什么flat指的是不变？不是指很平坦吗？谢谢，
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这里的利率曲线指的就是平坦的利率曲线，也包括水平的利率曲线。比较平坦的利率曲线，两个时间点的利率相差基本不大，所以bpv也不会相差很大。
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