Ruby2019-05-01 11:48:22
Ruby请问，这里的A long forward position in CCY B, the hedge earns Negative roll yield when F>S. 不是很懂。为什么是Negative? F-S>0是positive啊。
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Irene2019-05-02 23:03:15
Irene同学你好。
F大于S，是backwardation，此时 roll yield 大于0，如图。
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谢谢。 但老师在课上是说：这里的roll yield=(F-S)/S，所以forward rate大于spot rate时有正的roll yield.
Chris Lan2019-05-03 12:41:21
Chris Lan同学你好，F-S>0，这个是forward premium
如果在F-S>0的情况下，我转仓的成本就更高了，所以roll yield是负的。
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