关于notes第二册 34页的example：forecasting bond investment returns 其中bond yield是什么？

关于影响term premium中的recession hedge： 由需求导致inflation，nominal bond return 与经济增长负相关；由供给导致inflation，nominal bond return 与经济增长正相关；为什么？ nominal bond return是什么？

请问reading11的课后习题第九小题，题目中的short term goverment rate指的是什么？

老师，关于alternatives课件第120页，the distribution of returns exhibiting skew and excess kurtosis.老师说这里存在高峰和肥尾，肥尾表示如果一旦发生亏损，亏损将特别大。帮忙解释下为何the return高峰就会肥尾呢，我的理解高峰尾应该不会肥，感谢。

这道题老师讲错了吧？货币政策影响的是inflation，财政政策影响的是real rate.

请问老师GIPS要求的业绩披露年份是十年还是五年？

请问合理避税，放TDA里和Tax defferral有啥区别？第17页

AMC中要求业绩披露至少每季度，GIPS中要求的是每月度，到底应该按照哪个来执行呢？

老师你好，讲到equity return的TH model的risk premium approach的时候，有三个问题： 1. 公式中的相关性是指的是本国市场和global market之间的相关性还是该资产或者资产大类同global market之间的相关性啊。 我从课后题理解是资产和global market之前的相关性。 但是从买的那本三级冲刺笔记的117页有一句话，讲的是此处的相关性是字市场之间的相关性，感觉有些不一致。 2. 在市场完全割裂的情况下，书上的公式是RP(i) = RP(i,S)=RP(i)， 这里有些没看懂，意思是单个资产得risk premium 和整个segmented市场的risk premium是一样的是么？ 3. 这里的RP(i) 里的i指的是单个equity，某一只healthcare的股票。还是指一类equity，比如这个国家所有的healthcare的股票。

为什么在两个国家long一个futures，另外一个国家short一个futures会没有汇率风险？