老师你好，为啥做空大盘股指期货， beta就可以降为0啊？

reading 19, section8, 列举了几个为了减少tracking error的几个enhancement, 其中yield cure 和sector enhancement 感觉不是为了减少tracking error, 而是为了赢得active return其中包括了对credit premium和intrinsic value的判断。为什么这两个enhancement 会减少tracking error 呢？

portfolio 、composite都要每个月进行估值？但披露composite return是每年披露一次就行了？

請問在 inter-market curve strategies 中，我在steeper yield curve 中進入receive fixed and pay floating rates的position，而這個position 理論上是一個 long and short offset 的 position，為什麼還要再 flatter yield curve 中 進入另一個pay floating and receive fixed rates 的position呢?

老师，请问书本467页第十五题，文中已经给出cash value，为什么计算时不扣除cash value？

老师，请问书本书本470页第二十一题答案，An ALDA would provide the greatest supplemen-tal level income relative to the cost because the payments are made far in the future, life expectancy is shorter when the payments begin, and some policy-holders will die without receiving payments.这一段不太理解是什么意思？

老师，原版书课后题R20 第五题AC选项错在哪里？B为什么要强调是Option on 长期政府债券期货？

老师，请问书本470页第二十二题答案，fiancial captial为什么不包括insurance？insurance和annuity是属于fiancial capital还是human capital？

老师，原版书课后题R20 第5题有一个衍生问题：既然凸性有利于投资者，那么有没有什么情况下会自降凸性呢？（是不是只有预期未来利率曲线stable或是波动小的情况？） 第6题Statement 1 正确的说法应该是凸性大的portfolioyields更低吗？

老师，请问书本467页第十一题答案，能否详细解释一下human capital公式是什么意思？各指代什么？