刚才问的那个回归的NOTES 上的问题我想明白了，不用回答了谢谢。确实是要HEDGE1.25倍的GBP才能对冲掉GBP现有头寸波动带来的本币收益的风险。

请问statement3为什么不对呢

老师，32题表示单一负债，如果资产的cash flow yield和负债要求的回报率相等，资产和负债duration相等的话，就可以immunized了嘛？不用要求pva大于等于pvl？

书后题202页25不理解

题目书44页第1提题，请问算liquidity的时候，为什么没有考虑mutual fund 75000和money market fund25000

老师，我对这个ppt一直有个疑问。 首先，carry trade建立在平价理论不成立的短期前提上，这是一切的基础： 那么high yield currency在短期应该是升值的，因为能吸引外资投资（长期才是想利率平价理论中说的一样是贬值的）。那么这张图上high yield currency怎么会等同于forward discount currency呢？短期内high yield currency 不是升值吗？ 同理，low yield currency短期内应该是贬值，为什么会等同于forward premium currency呢？ 这个问题困扰我很久了，每次到这就想不通，一定希望能解释清楚。

utility=E(R)-0.005*....还是utility=E(R)-0.5*.....呢？

原版书read第11第1题 为什么本机用20万而不用25万？

Ｃａｓｅ3 答案的算法看不懂 没有分成4个cost来算 能不能请老师做一遍按照4个cost分开做的？就是commission,realized, delayed, miss opportunity 四个。谢谢啦！

case2第3题 为什么不是因为市场波动小才降低rebalance屏旅的？然后答案写的我也不明白什么calendar rebalancing 第5题 答案看不明白 不是问expected benefits吗 怎么回答变risk了。