课后题目中的reading20 yield curve strategies 中的题目11题，为什么是要2年的money久期要等于long-term的money 久期，而不是short的头寸和long的头寸的久期一致？

請問可以解釋一下 Z-spread 跟 OAS 之間的關係嗎?

老师 是否能讲解一下第七题 total absolute active weights是不是就是|Wpi-Bbi| 我理解是用绝对值计算 那应该overweight和underweight都是导致active weight变化

老师，increase in ....butterfly spread 是什么意思？butterfly不是两边高中间低么？但是看答案是两边低中间高？

30题，fair dealing里要求只要客户愿意pay for service就可以享受premium level， 但是公司区别对待机构客户和个人客户，并不是付费就可以享受同等待遇，不是应该算违反吗？

第29题，k承认是type error，也没说k是故意欺骗，为什么属于misconduct；而performance presentation中要求fair accurate complete中要求业绩展示要准确，但k的展示不准确。为什么选c？

老师 文中表述构建组合不考虑factor timing 那是否应该是偏向systematic而不是discretionary

請問 Reading 20 Q27的解答中 Carry trade 的 spread return 並沒有 5yr 減去 6 mo libor? 只是單純地顯示 5yr-bond yield/2 的 yield。 例如: Greece-Euro trade 的 spread return 是 2.85% (5.7%/2)，而不是 2.775% (5.7% - 0.15%)/2。

老师，没有明白为什么volatility smile在at the money的时候最低，OTM和ITM会越来越高

老师，这题有些细，我对CF的应用，因为没有实务过，一直不太透彻。关于课件P113这道题，如图，我用两种解法算了调整bond需要的futures。第1种，用老师教的，图中最上的公式 ，ctd的duration处除了CF，可以得答案。第2种，我用原版书中的解法，即图片中下面的公式，用BPV算，全程没有用到CF，也可以解答出来答案。请问CF为何用第1种方法要用，第2种方案就完全用不着，答案却可以解出来一样呢。感谢。