这个和基础课的老师讲的不一样啊。基础课说货币政策影响inflation，财政政策影响real rate。到底是什么呢？

tag-alone 和 aligned interest是不是一个意思，都是跟投？谢谢！

第4题 short term interest rates adjust with expected inflation and are precyclical. 这句话有什么意义吗？如果没有这句话答案会有所不同吗？

不太懂Cherry Picking的意思。

在这里老师有提到如果券商建议把研报分享给一般客户，而VIP客户同意了，也是违反了III（A），因为谁花钱谁受益。如果有一种情况，基金公司的客户要求基金公司分享券商提供的研报，基金公司作为券商的VIP，要求把研报也同时分享给他的客户，那算不算违反？应该是不是不算？

NOTES P24上面说Additional compensation arrangement与Gift from Client的区别在于Additional compensation arrangement depends on future performance,而Gift from Client depends on past performance。那我是不是可以简单判断基于未来业绩的，算Additional compensation arrangement，要获得相关方书面同意。过往业绩的都是GIFT，要按照I（B）dependence and objective,要disclose to employer 即可？

讲义写的是货币政策影响inflation，财政政策影响real rate 而且为啥紧缩的财政政策会导致high inflatio？

再请教一道reading 13的课后题，第17题。一般题目中给出来每个goal 成功的概率，同时给出来expeced return和在各个概率下的minimum expectation returns，我看答案判定的依据从来只是看各个成功概率下的minimum expectation returns，每个module下面的expected return从来就没有用过。 的确是只依靠minimum expectation return进行判定么？ 如果相同成功率情况下两个minimum expectation returns一样，要怎么判断选哪个？

老师你好，请教一个关于reading 13的课后题，reading 13的课后第5题。客户Kealoha的目标是“earn a competitive risk adjusted rate of return while maintaining a high level of certainty to fix the obligation"。 这道题我凭借感觉选的是C，two approaches method，但是为什么不能选A surplus 呢？ 我的笔记记录surplus 和two approaches method有两个区别，一个是surplus用来hedge liability的asset要和liability有相关性；第二个是two approaches的方法中的basic form要求overfunded。 但是我觉得这两个区别不能帮我判断这道题为什么不能选择surplus。

老师，这道题救救我吧，完全听蒙了，老师说要重新复习ANOVA、SEE、SSE、RSS、TSS才会做，请问这块在哪里复习呢，感谢。