gaoyang2020-09-09 15:42:05
gaoyang老师，我有个问题。这个图是在算微观归隐。那么某一经理下面投资组合的total return（就是精确算法的纵轴起点），其实用这个经理的total return比较好，而不是整个sponsor的total return。
回答（1）
Chris Lan2020-09-09 17:07:06
Chris Lan同学你好
今年考纲进行了改变，宏观和微观都是用相同的公式。
只是站的角度不同，基金经理在归因的时候，只看他自己负责管理的投资组合。
而sponsor在归因时，是看他所聘请的所有基金经理所管理的组合的。
基金经理在计算时，用的是股票的数据，即图片中的红色部分，而sponsor在计算时使用的是基金经理的整体数据，即图片中的蓝色部分。这就是两者的区别。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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