老师请问以这道题为例roll yield具体怎么操作，计算roll yield时时forward 和spot数据分别用的是题目中哪个数据？谢谢

老师 图1的公式和图2画黄色框的公式哪个是对的？是不是图1是对的....

老师这里第二行到第三行是不是有问题，我看了其他同学问题里手写的推导答案了 那个我看明白了 就是图1 第二行D ctd/ CF ctd那一步直接用D ctd约等于 Df 互换就好了？

老师，股票书本398页、成长性投资者less concerned P/e p/b 这些，但成长性因子不是也关注这些吗； 所以growth investor 和 growth factor关注的东西不同，他两含义不同？

真题2018年的题目的第四问，问这个组合的active share and the active risk的变化，答案解析中都是从集中度的角度分析，想要得分的话，这两个小问应该怎么回答？

老师，我想问下，股票这里的Factor based strategy 与资产配置那边的factor based 在risk factor concentrated 这个点是相反的吗？我记得资产配置那里是说因子模型能解决传统方法里overlapping risk factor。而这个题答案说因子模型会风险因子集中

老师，麻烦问下，像第10页5-E这种，Trust的概念需要写吗？

cash flow matching 是最小风险的～但这里里的linear programm model 又是什么？

tax mismatch这个税前列支成本，只能是put的成本抵put的收入，还是按客户整个组合算？

老师您好，请问第二题是从哪里判断出来是accrual taxation 呢