老师为什么receive floating 相当于做空期货呢？

老师，一个最基础的问题：为什么讲收益率曲线变化影响的时候都要从Barbell，Bullet portfolio的角度来分析呢？为什么不简单一点从长期/中期/短期债组合的角度来分析呢？不是更好理解么

老师这里面mbs prepayment 是发行人的权利该怎么理解呢？

2018年上午题第三大题的C部分，不太理解为什么cash reserve会增加？

不付费和付费的可以放在同一个composite里？

对于PE，要每季度汇报客户表现吗？如何估值？

R25的Q4, Q12用的这两套公式有什么区别呢，分别对应什么情况呢，谢谢老师

R24Q18,manager说现在AZ这股票比内在价值低，为什么就不能算relative value呢？

R19 第19题 我突然有个疑问 我记得公式间的换算以前用的都是Modified duration 比如说D*P*变动Y 里面的D 而Mac D/1+y= modified D 为什么到了这里全都直接用Mac D代替Modified算了呢？ 谢谢老师！

第6题 为什么GDP weighted就能避免这个问题Bums问题呢 GDP不也是和体量有关系吗？