安同学2020-10-17 19:27:09
安同学2013年question9的part B部分，不太理解为什么spread tighten，长期利率会下降？那短期利率会上升吗？
回答（1）
Nicholas2020-10-19 11:10:00
Nicholas同学，早上好。
这里的考虑角度是Spead变窄，那么收益率曲线可能会降低，导致债券价格变高。
但是这里的风险点在于30年期债券相较于3年期债券，会放大因为收益率曲线可能会变动的影响，那么如果收益率曲线升高，将可能抵消由于Spread变窄而使债券价格变高的好处，并且如果收益率曲线升高过大（大于之前的好处），将会导致债券价格下跌。
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Spread收窄，那么到底收益率曲线是升还是降？
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同学，下午好。
按照题目中的意思是Spread 收窄，收益率曲线可能下降。
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