spread duration是什么？

如果B选项是short put的话就可以选哇？

請問關於multiple liabilities immunization strategy，這樣寫有哪裡需要加強的嗎? he portfolio 2 is appropriate to immunize option 2 liabilities; The requirement to immunize multiple liabilities are 1. BPV of assets = BPV of liabilities; 2. PV of assets => PV of liabilities; 3. Macaulay duration of asset => Macaulay duration of liabilities 4. The convexity of assets is higher than the convexity of liabilities but as small as possible; Only portfolio 2 matches the requirements. Portfolio 1's convexity is higher than portfolio 2. Portfolio 3' convexity is lower than the liabilities.

老师，关于longevity risk，2016年Q6的E问，由于从每个月有固定现金流的DB plan，转成了有一笔lump sum的DC plan，相当于把个人portfolio中固收类产品卖掉，转为equity类，暴露在了更多的market risk中，所以longevity risk上升；但在2015年Q8的A的ii问中，又变成固收类产品占比上升，因为固收类产品的低回报特性，所以longevity risk上升。2种说法我自己感觉都有道理，就看你角度选哪个，这类题有没有什么判定标准啊，感觉如果和出题人不是一个思路，很容易选错啊

想請問關於選擇immunization portfolio的問題中，這樣寫可以嗎?還是要連其他portfolio為什麼不適合也要許出來?

这里的将来的所有负债包括未来的expense么

这张蒙特卡洛模拟表格的最后一行，successful trails是不是没有用？ 它表示的是不是这个模拟的准确性？

Long call on bond 是增加convexity，long put on bond 也是增加convexity； Long call on bond 是增加duration；long put on bond 是降低duration； convexity 可以根据图形去判断，但是对duration的影响如何理解和记忆？

计算dollar duration为什么乘以0.01

这里和asset allocation中的交税使portfolio波动降低是同一个概念么