schedule算法不预期价格反向变化的吗？这句话一直没有理解，expect adverse price movement

R13书后第15题, Reverse MVO中各项资产的E(R)不应该是由市场的权重和效用函数反推出来的嘛(纪老师上课讲得很清晰, 我也理解了)? 但是答案中说这个Reverse MVO的E(R)是CAPM算出来的, 这是啥意思? 我个人觉得纪老师说得更合理, 这个题中的点我之前没有注意, 回过来看的时候觉得和老师讲的有点冲突.

请问long option 与Theta 的关系怎么理解，老师在视频里说，long option则theta大于0

资产配置调整时，债券和cash互相转换，cash的久期有时0.25 有时0，具体怎么判断？

个人IPS 2011Q2 c问的liquidity constraints，debt repayment是在拿到遗产后立刻还的需求，living expenses是next year退休的支出需求，为什么可以加在一起呢？

R12书后习题第7题, 回过来做的时候发现一个疑问, 就是portfolio3中的diversifying包括hedge fund, 潜在的长期收益应该高于portfolio2, 所以如果为了达成20年后为母校捐赠的愿望, portfolio2不是更好吗, 而且portfolio3中fixed-income和Equity的allocation也和portfolio2的差不了太多嘛...

老师，Protective put就是long call呀，所以是看涨标的 Covered call就是卖掉了上行空间，所以不看涨，至少只是温和看涨嘛 这里说降D，是看跌标的。这样看最不该选B，只能选C了呀

2014年C题目，effective beta和target beta的考点现在还考吗？

2012年Q1的D问，5年前的liquidity needs为什么没有报告annuity的1600000呢？

老师，这里OTM的CALL被低估，以及OTM的PUT被高估的原因能否解释下，谢谢