想請問在mock2 Q3C中 France 中 portfolio return: 10.8% 跟 benchmark return: 8.00%要怎麼解釋? portfolio return 是outperform benchmark 但是 underperform the overall benchmark return嗎? 謝謝

根据IRP，F-S＞0就是forward rate premium，越大是不是就代表利差越大，但是怎么解释most favorable for carry trade呢，利差越大，美元汇率就会涨的越厉害，IRP成立，不就代表其实没有套利嘛

本题如果外汇期货合约是usd/eur，那么我是要对冲usd的，是不是long这份合约，或者short eur/usd合约

这里为什么长期yield不变呢，只是长期yield下降的没有短期多吧？ 那么同理，在upswing阶段，yield curve应该是变flatten的咯？（总体利率上升，且短期利率变动比长期利率变动大？）

这里老师说预计经济要衰退了，于是货币政策要紧缩，这样不对吧，不应该是宽松的货币政策来应对即将到来的衰退么？ 另外还想问一下，货币政策紧缩是不是懂early upswing阶段就开始了？（因为这个阶段开始，利率上升），真正货币政策宽松的阶段只有recession时期？（这里只基于一般情况，即只针对这张business cycle的图来研究）

late upswing不是适合投资commodity么，为什么不选C？周期类资产？ B说货币政策会变得紧缩，但从早期upswing开始，利率就已经开始上升了，不就是说从复苏早期开始就已经用紧缩的货币政策了么

老师，这个地方只看久期匹配吗？PV是否匹配应该怎么判断呢？

这里市场刚经历过金融危机，所以容易把幸存下来的公司作为投资的研究目标，这个不是survivorship bias么，为什么C不能选呢，A的available bias，题目中也没有说到W同学有类似的行为啊

本题描述的是cross currency basis swap，但是一直没有get到这个知识点关注的点，请问下老师他的意思是美国投资者在美国借了一笔钱，通过本金互换给到欧洲人，欧洲人到期将本息一起以美金形式还给美国人，而且是以net形式，那么既然是net形式，可否理解为做本金换的，为了借美元投资，本金不换的，其实为了套利？既然不管换不换本金都是给net的美元，为啥还有这个区分呢？还有想请问下这个知识点需要掌握到啥程度，感觉老师上课说的是掌握概念

老师想问一下 CME 2014 A问 计算过程中不考虑illiquid premium 在最后求 expected return时 一并考虑 得数和原版书一样的 这样算对吗？就像我一开始铅笔写的？