纪老师复习课里面说，VWAP和POV的优点是，很好地利用了流动性优势，但中文精读里面又说not take advantage of liquidity是VWAP和TWAP的一个缺点，这里该如何理解呢

这里文中说，不希望受到价格往反方向移动的影响，也就是要求urgency咯？但老师上课讲过，对于scheduled 算法中的TWAP和VWAP都是只适合not urgency的情况的，那岂不是这里不能选计划算法？

模考题2 Q5 A：为什么no debts, no dependents and no testamentary intentions,就不需要寿险了呢？

这里roll yield小于0到底能说明什么？是基金经理对什么的预测比较差？

第28题，根据提干，如何区分II和AA呢

immunization时对于structure risk，要最小convexity。但是如果more curvature时，又要增加convexity，这两个说法是否矛盾？

老师，这句话的意思是通胀恐惧时人们宁愿持有Cash而不是股票，不是应该反过来么？ 股票还能有一点抗温和通胀作用啊，现金完全不能抗通胀吧？

老师，我才发现一个问题，Moneyness其实只是针对long方来说的吧？如果一个Call或者Put ITM的时候，short方其实是亏钱的；只有OTM的时候Short方才能赚到期权费

所以这里Suzuki说的：技术分析发现的机会并不是真正的market anomaly是错的？ 也就是说技术分析发现的机会都归属于market anomaly咯？

请问如果DB PLAN是fully funded，那么要求回报率就是负债的折现率，那么通胀率为什么不考虑？