老师好，请问Q4中为什么用的是neutral rate而不能用current？

老师好，请问full replication是不是要比其他两个方法成本高？那pure index也是同理吗

請問這題為什麼是要選ALM不能選AO approach?

用interpolate方法来求目标债券的spread，是使用maturity还是Duration来计算

Passive中，会导致 portfolio中成分股比 benchmark还多的是 buffering还是 packeting，麻烦解释一下

可是这里打印错误也不是他故意的吧，为啥算misconduct呢，只能算misrepresentation吧

这里他说be confident that 模型未来会有超额收益是不是不太好，应该说may be之类的吧

这里有几个问题（分开讨论） 1.这个GArcia是个broker，那就是说他只负责开户之类的工作，不负责帮客户交易么 2.答案里说这个人是自己在做投资（short了Tefla的股票）从哪句话可以明确看出他是在自己做投资，而不是为客户做投资 3.那如果是自己做投资的话，就不存在是否有reasonable basis的问题咯？因为之所以要有合理理由，是为了对客户负责，既然自己做，就无所谓了吧？

老师这道题c选项能在忙帮好好解释一下吗？是因为100bps不够大所以都一样，不用考虑convexity，只考虑duration管理就行了？还是像老师说的向下barbell收益，但是平行移动都一样？

请问POV和VWAP trading strategy有什么区别？