模考二第一题D问，Louis并没有展示出endowment bias啊，他想把继承的房产卖了，变成养老账户的钱。（最后一段） 我分析他犯了illusion of control 因为他想以高于market value卖出房产。

改过以后虽然每月的Base不知道但是可以确定比年初的小呀，因为Asset value逐月减少的呀，所以需要的现金储备应该是越来越少才对 我觉得是这样，老师

老师，上课讲的这个Swap的BPV不是还应该除以100么？

模拟二 Q5 E问，没太看明白答案。如果两个人tax和income return都相等的话，gift与bequest的FV有区别么？（1-t)*(1＋r)^5

老师好，请问为什么跟踪指数用收盘价比开盘价要好？

老师，Swap对冲不是应该用Duration这个公式吗？和PVBP是怎么转换的呀

請問這題的endowment 降低了required rate of return，題目解釋說這樣會降低liquidity requirement，那就可以提高less liquid assets比例．但是如果看到降低required rate of return，會直覺想到降低higher return assets 的比例，因為higher return 通常是因為liqudity premium 的關係，如果liqudity requirement 降低那就不需要liqudity premium．請問這樣的思考方式那邊有問題？謝謝

老师，A和C错在哪里呢？

第九个case的c题，感觉是从公司资产负债表角度管理分析久期，请问这边的基础知识（如公式）能否再给普及一下？谢谢

老师，这题B选项不明白。手上是inr，如果inr/usd远期premium，usd升值，inr贬值不是对inr不利吗