当收益率曲线平行移动时，计算收益为什么用年初YTM而不是年末ytm，请老师再讲一下

纪老师好，问下第四个公式的税盾为什么用的是Te而不是Toi呢

performence-based gift 和 additional compensation到底有什么区别啊？这两个不都是因为我业绩好所以客户送给我一个小礼物吗？那如果我接受了并且disclose了，到底算不算违规呢？这一页板书括号1说不违规，括号2又说违规，所以performence-based gift 和 additional compensation的区别是有没有事先征得书面同意吗？

老师，问下图中的hazard rate是死亡率吗

老师，收益率曲线平行上移的时候，还应该增加凸性吗，比如long barbell short bullet策略，此时如果增加凸性亏损会更大吧，但老师讲课提到，只要收益率波动，增加凸性都是好事，这怎么理解呢

请问老师，收益率曲线变平坦/陡峭，或者曲度变化的情况下，duration和convexity都会变化的吧，为什么笔记里说的是保持duration不变呢

老师，冲刺笔记下册第37页例题，为什么计算total return 公式用ending ed ,而最后判断D是否符合条件时用beginning ed呢？

Reading 23的原版书课后题第七题：老师，请问这个题为什么multiplier用S&P 500 E-mini=50?而不是那个250，

R10第一题，题目里说那个人刚经历了一个poor经济，那她受该时点影响，为什么不是time period bias？

R10第8题，为什么slowdown时，yield curve还是steeper？答案没看懂。另外能否解释下这里的near term yield，yield curve和bond yield的区别？