当Yc平行移动，上移是看total return的大小，下移是调整convexity，对吗？

老师，这个4m直接加进资产吗？ 房产也算吗？

kaplan 模考1的上午题的case5 的第B 问, netting risk 是multi-starategy 优点，access the closed fund 是FOF的优点，那么下面的应该是第一个agree，第二个disagree，为什么答案是相反的？

老师好！这个题目是课后题，也是官网习题，但是这个题目是不是问非所答，题目问的是proportion比例，但是选项和答案都只是计算实际variance的值？？？我按照它的“比例”的要求重新计算了一次，请老师帮我核实一下，组合总的协方差是不是这样算的？？？谢谢！

这里不太明白为什么选disagree呢，这里benchmark的return3.87和Tuscany fund return3.96，这还不算接近么？

老师，这道题，traditional approach 为啥不选C？

老师，Q7如何理解选项A和C？熊市的环境下，这两个感觉都是对的

老师，哪个策略的gross exposure是可以大于100%的？

老师，gift比request好，这里income taxlower点不理解。

请问BGN是在什么时候按计算器？可以说下都怎么这里用计算器的步骤