老师好～问题如图 我想问一下第一个图为什么未来六个月贬值1%，要换算成一年贬值2%，计算在return中。 第二个图，同样也是六个月升值0.49%，却没有换算成一年的。而是直接计算return。

swap agreement这里没搞懂，什么叫改变duration就起到买卖bond的效果？ 还有i上升，value上升是因为买了floating-rate，相当于reset了price不变，所以比持有fixed-rate bond要value上升对吧？

在蓝神笔记里提示 pv初始投资资本不能调整，只能通过调高pmt实现。这里指的是pmt还是pv？

在再平衡中使用利率互换时的名义本金计算公式中，分母部分的“除以100”是否可看成是第16章波动性衍生品中的“乘数（multiplier）”？（此处假设乘数为0.01）

factor neutral 和factor diversify 是如何区分？分别指的什么策略？ sector rotator 和multi factor 分别对应的是这个表的哪个策略？

请问backfill bias 怎么理解呢？谢谢

这里short 头寸 (f-s)/s 大于0 就说明higher roll yield 吗？也没说之前roll yield 是多少，怎么就能判断出来？

想问下为什么fix的dur是大于float的dur呢？

li jiang 这个case这题不懂。b选项意思是远期美元涨价卢比跌对吗？那我现在借了美元换成卢比去投资赚了钱远期把卢比换成美元不是只能换回更少的美元吗？为什么是有利的？

Reading10原版书课后题第一题W在市场波动性大和收益低的时候进入市场，不好的投资无法生存下来，答案C为什么不正确