第19章课后题第5题。文章中，Soto提出的3个假设前提分别对应3种风险：（1）“收益率曲线平行移动”对应“收益率曲线风险（yield curve risk）”，（2）“债券类型及品质与负债匹配”对应“息差风险（spread risk）”，（3）“将使用债券而非衍生品进行投资组合再平衡”对应“交易对手信用风险（counterparty credit risk）”。根据答案，正确选项是A。也就是说，题目所说的“indicate”（表明），实际上是“ignore”（忽视）的意思，也就是说，题目问的是“Soto有关久期匹配法的3个假设前提，忽略了对哪一风险因素的考虑”吗？谢谢！

第19章课后题第3题。答案中的思路是，若要达成免疫策略（久期匹配法），则资产的凸性需要超过负债的凸性。而投资组合A的凸性小于负债凸性，因此其未达成免疫策略。但这一说法并未见于网课中。我的判断方法是，免疫策略要求，资产现金流的到期时间分布涵盖负债现金流的到期时间分布（Range A ≧ Range L）。而投资组合A的现金流到期时间是4.5年~7年，并未涵盖负债的现金流到期时间3年~8.5年，因此投资组合A并未达成免疫策略。请问，这两种思路的本质是否相同？谢谢！

视频25:25 - 25:40...建仓过程中，价格 10->11->8...老师说建仓时间太长，一开始第一天10块钱买的在第三天8块钱的时候已经发生了亏损？这个叫execution risk?? 难道不应该从总成本和平均成本看吗？第三天跌了我还在买难道不是好事？要是第一天没买，全在第三天买了不是更好？

Statement 2为什么符合prospect theory,老师对于最后一句的解释不是很清楚

百题case1的第5题的这段话的最后一句是什么意思？

老师您好，我还是没搞懂representativeness bias和over-confidence bias两者之间的区别，如果一个人总喜欢买过去涨得好的股票，这个为什么就一定是representativeness bias而不是over-confidence bias呢，能详细说说两者之间的区别吗？

老师reading36的俩道题都不明白。分别是第8题，压根不知道问的是啥，考的哪个知识点。另一个是第18题，为什么激励费可以减少波动性呢，答案那句“在损失时也可以减少收益”不明白！请老师解答，谢谢

网课老师在这里说到，3级课程中不再关注麦考莱久期（MacDur）、修正后久期（ModDur）和有效久期（EffDur）三者之间的差别，而将其统称为久期。但第18章课后题第4题依然考查了修正后久期和有效久期之间的不同。这是否说明3级考试中依然会出现对不同久期类型的辨析呢？

百题ss4第8个case的第3题，怎么理解？看了答案解析，如果短期利率下降，货币不是要升值吗？为什么要贬值？谢谢

百题ss4第8个case的第1题，原文出现了srructual model？请问这一部分是在原版书里吗？感觉好陌生