老师好，课后题，疑问已经写在截图之中。谢谢！

老师好，课后题。我分不清这个题目和基础课上说的区别，上课说的是离散越大，期望成本越小，但是这里不是这样，是因为一个是 opportunity cost，一个是expected cost的区别吗？？

老师你好, 为什么这里说5年期债券的modified duration = 5? 即便是假设默认组合中的债券都是零息债券, 那么也应该是麦考利久期等于5, MD = 麦考利久期 / (1+YTM), 除非YTM=0, 否则MD和麦考利久期是不会相等的.

老师您好，这是asset allocation上午题P81，我想问一下这里借钱去投资， 借钱的利率risk-free rate 应该是nominal的吧？谢谢

相关性上升，应该买投机级吧，相关性下降应该买优先级吧，所以怎么也不会说中间层有相对价值优势呀？

ips上午题第27页，c题中的解答为什么是按月进行计算，而不是按年

higher portfolio turnover为什么会带来更高的税收成本？

老师好，课后题。正常情况下DB计划是应该使用 liability-based的方式，但是它材料不是已经说明了它不再挂钩通胀，而且员工比之前年轻，那么这个情况下，不是可以使用B、absolute return去构建组合了么？——另外，我也不太明白，这个题目，到底它想问的是叫我使用什么去构建组合，还是使用什么作为DB计划的基准benchmark。。？？？

老师这道题什么意思啊？老师解释的完全没有听懂

老师好，课后题。麻烦帮我解析一下，A和B项我也不太明白，谢谢！