老师， 您能分别介绍一下Closed-end funds， Open-end funds， and ETFs三种投资方式 1） liquidity 对比？ 2） 一天交易多少次？在一天的什么时候交易？

老师，您在给前面同学的回答中提到过 “这边题目中做的是micro attribution，基本上就分两块：allocation和selection（selection+interaction），而且文中也说到了，就分这两个部分，所以这边算的时候selection是要算interaction的。而在普通的brinson 归因中，一般归因会单独分三项：allocation、selection、interaction。这个时候问selection就不考虑interaction”。我想请问一下这样分析的逻辑是什么？我不太明白为啥micro和brinson models一个要单独考虑interaction effect, 一个不需要。

老师，第四题的capture ratio如何判断concave or convex? 是通过公式判断的吗？

老师好，我理解不了到底为什么同样是收益率曲线变的陡峭，一个药买长期，一个药卖长期。可以帮我解答一下，我到底是哪里思考错了么？

Statement 5中，The high- touch agency approach is typically used to execute large, non- urgent trades in fixed- income。 为什么high-touch agency approach不能用来处理fixed- income？而high- touch principal可以用来处理fixed-income呢？

第四题Scheduled algorithm为什么不用担心adverse price movement? 老师您能给一个简单的例子说明这个statement吗？

老师，第三题老师上课讲过如果用arrival price为benchmark, urgency程度比较大。但我不是很明白为什么用arrival price做benchmark, urgency程度就要大呢？

老师您好，远期利率变动1bp会造成欧洲美元期货价值变动25美元，这里计算的时候为什么没有考虑久期。不是应该1million*1bp*90/360*久期么？

Which of Garcia's statements regarding investing with long–short and long-only managers is correct? A Only Statement 1 B Only Statement 2 C Both Statement 1 and Statement 2 这个题应该选A呀 答案是不是错了

引申2017年的question 5-D，拥有regret bias和self attribution bias的投资者，当在市场crashes的时候分别是会选择买入还是卖出啊？我理解的是有regret bias的人，会take no action；而self attribution bias的人，会sell。不知道理解的对不对