讲义145页 对于systematic TAA 的解释没有看懂。尤其对持久性 可预测性 可证实性不理解

课后题写作：Chaopraya Av: 当multiple lialibity的时候比较的就不是market value和macaulay duration了，而是money duration. 是否是因为题目中没有给出duration？为什么不把money duration/market value处理后再比较？另外选择portfolio 2，但其实2的money duration是略小于liability的money duration的，这样也是可以的嘛？那market value也是可以差不多略小于liability的market value的吗？我记得要求是要大于等于liability的market value的

关于MVHR的一些疑问和总结，还请老师看看对不对。谢谢！

老师，百题这道题在算MVp的时候，为什么用的是total asset 80000000, 而不用 800000000乘以25%，也就是mid cap equity所占总total asset的比例呢？

老师，关于MOCK 2中下午题的第六个case，题目中的场景说的是一家美国公司要去收购英国公司，那并不是应该担心收购标的也就是英国公司的货币GBP升值（美元贬值），这样需要付出更多的美元去收购吗？为何在视频讲解中，老师反而是说担心美元升值或者是GBP贬值呢，如果是GBP贬值应该对于美国企业是好事啊，拿出更少的美元就可以完成收购了啊？

老师我想问下putable在利率上升和下降都是提供保护，那是不是都比bullet表现好啊？（CASE9第5题和CASE10第4题）

老师能否解释一下固收CASE10第4题？题目的意思是利率下降，价格上升，callable和putable都比pure下降得少吗？能否解释下原因？

Reanding25书中例题4:为什么managerC 是security diversified factor concentrated

multi-manager 策略 和 multi-strategy hedgedfund是同一个东西吗？分别是什么？

课后题Rika Bjork第22题：这里的roll yield应该不是rollIng yield = yield income + rolldown return吧? roll yield 是怎样有positive, negative, higher or lower的？如何判断？