suzhan2021-11-20 15:24:10
suzhan老师您好，问题是：当我们有一个fixed_rate的bond，我们receive_fixed，承担债券价格变动的风险，我们应当担心的是利率上涨而导致债券价格下跌，那么应该做一个payer_swap转化风险。这样做由于payer_swap的duration为负，所以资产的duration降低。但如图红笔勾画部分，现在是利率可能下跌，那对于我们的债券价值是向有利方向的变化，且我们不承担CF不确定的风险，此时增加Modified_duration该如何来理解呢？
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Chris Lan2021-11-22 11:16:48
Chris Lan同学你好
他现在是预期利率下降，所以他就应该增加duration，因为利率下降时，增加久期会带来更高的债券价格上升。因此他后面解释说了他要进入 receiver swap。收固定支浮动，这样就可以增加组合久期了。
把握大原则，如果利率下降，就应该增加久期，如果利率上升，就应该降低久期。
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