如果只是要求money duration相等、而PVA不用等于PVL的话，那么比如当PVA只有1亿，PVL却有3亿的话，资产如何能覆盖负债呢？money duration相等，只能保证资产的变动值等于负债的变动值，如果资产和负债的初始市值不相等，仅仅变动值相等的话，如何使资产覆盖负债呀？

老师好，Repocarrytrade等同于做多国债期货那里没听懂，什么国债期货是借入保证金？

第9题的B选项为什么不可以呢。在yield curve stable的情况下，为什么要扩大duration呐？

reading13课后题：可否讲解一下如何combine以及money duration的情况

下面2倍的公式怎么不乘以相关性？

long put option on bond这个行为是会增加还是减少convexity

CDSPrice公式里面的1+是什么意思，为啥不是1-？CDS期初是给谁给本金？没搞明白

考试会不会考每个bias的后果和解决办法.?是否需要背下来？

老师，题目最后一句initial the loan at ...unwinds the hedge at是什么意思？特别是unwind the hedge ，谢谢。

讲义the yield spread increase at lower credit rating is far greater than the spread decrease in the event of a credit update.这句话怎么理解呢