ARCH这里，公式不太明白，不仅多了一个shock吧，中间项也不一样啊。

这CDs 不就是spread吗？ 这里为什么会有dicount和premium?这块知识有点迷糊

这个POD的增减应该是无coverage ratio无关的啊 为啥两个题目的答案矛盾了

这里DM ZDM 概念上课就没太明白 三个选择也不知道他们在说什么意思

12题 题目里没有说有含权的信息吗？

Taylorrule这里老师描述是不是有误，应该是在名义均衡利率基础上做调整吧。不是说当前市场真实利率基础上做调整。

Bonds with large credit spreads have less sensitivity to interest rate changes than bonds with smaller credit spreads ，这句话里的interest rate 指的是无风险利率吗

Bear steepener有点不明白，为什么是net negative short duration ，超额收益为什么是slope increase 和rising yield

对于固定收益真题，2个问题：1.2017年问题C，对于multi-liability的资产覆盖负债要wider-range，为啥是duration？之前问过说的是应该是到期债券的主要现金流。此题的B,它的duration虽然是0.91小于1，但是对应的bond-maturity却是1.13，这样不是存在market-price-risk么？2.2015年PARTA的ii，enhanced-index不要求KEY-RATE-DURATION跟benchmark一样么？

R12第5.和8题