这三种方式，surplus optimization approach 和 integrated asset–liability approach 和 hedging/return-seeking portfolios approach的区别是什么，请举例说明？

课后题里，资产为啥mutually exclusive不对呢？

可以具体描述一下什么是indexing to market weights吗？ 有没有什么例子呀

这里可以给一下三因子的协方差和方差公式吗？

请用例子说明，POV，VWAP和TWAP具体的算法是什么？

为什么modified dietz计算方法，在分子对期初和期间现金流一视同仁，期中现金流不乘以权重呢？

endowment的spending rate包含哪些花销呢，为啥还要单独加上opertation expense呢？

为什么选择variance作为另类资产风险衡量指标的时候，投资者会超配另类投资？

计算这个 IRR 用计算器怎么按？不会用计算器计算这里的 IRR

请解释一下这两张 PPT 中 PME 的值不同是怎么回事？这两个分别是怎么计算出来的？