為什麽這裡老師說PV(D)是無風險債務的現值？ 轉換成莫頓模型的話，應該是假設公司的零息債務？ 有點混亂..

想請教一下兩張圖中黃色公式的差別？為什麼差了一個put opinion?

為什麼這裡的pv(D)是無風險債務呢？不是公司債務嗎？

原版书课后题这一道，这里是怎么判断出是Manager A是bottom-up manager的，我怎么觉得是factor-based？ 题干是：Manager A is a market-neutral manager following a systematic investment approach, scoring each security on a proprietary set of risk factors. He seeks to maximize the portfolio score on the basis of the factor characteristics of individual securities. He has a hurdle rate of T-bills plus 5%.

这道题的c选项不应该是Factor based approach对应的risk attribution的表达吗？为什么会是Top down approach?

这里有提到很多Set of risk factor and factor character，这个为什么不是factor based approach呢？

这个公式不对吧？

第3題為什麼4年的capital deployment回報率也是10%呢？直覺會低於10%.

这里第十五年的equitiy为什么不是74376852或者58706468呢，为什么是50000000呢？

老师好 这个电子交易平台会减少买方交易者的数量。这里这句话说attract a lot of new members对不对啊，不对吧 应该是 a few number of buy sider 吧