老师，能说一下，股票出借、股票互换两个情况下，股利、投票权归属出借方还是借入方吗。

请问Q2，为什么不用考虑convexity的大小呢？immunization的条件不是有3个吗： duration相等、PV相等、convexity最小。

第二题，Index weight constraint = AUM × (Index weight × 10)，题目压根没说是AUM里面的比例啊，也可以是market cap的比例呀

第二题，fund 2 也是target individual security 这不很明显也是bottom-up approach吗？

第一问，为什么再进入一份新的合约不会产生额外现金流？为什么不再继续分析下去呢？

老师好 关于第三个限制条件index weight：要求最大持仓小于等于该security在index里权重的10倍，这个index规模是3billion，security占0.2%，应该是用3billion✖0.2%✖10吧 为什么老师用AUM？题目没说是在AUM里的占比啊？

老师，冲刺笔记上这个没看懂能解释下吗，或者举个例子解释下。

老师，sell GBP为什么是sell forward？为什么就是hedge

management fee和performance fee怎么区分，像Tree faller 第三题问的是management fee,为什么是求performance fee的呢

老师好 基础课讲的是 只要股票变了 比如工行换成中行，active share就会上升。但是题目里讲的是股票换了，但是weight没有变，所以active share不变。讲义上对active share的定义也是“投资组合成分股权重与基准不同”，那就是基础课老师讲的不准确？