第七题中，按照老师视频所说，security selection 也包括面积3（不仅仅是面积2），如果是这样的话，那么本case的第五题，他问你the allocation effect for south america 是多少的时候怎么又只算了面积1呢？也就是说我们要明确一个问题，面积1、2、3分别是啥？3是交叉项，那么在问allocation 的时候到底包括3吗？问security selection的时候包括 2吗？

这个截图中的allocation那是不是也应该是1和3面积相加呢？

第三题，如果选项里面有WML=-0.41%而SMB=0.29%，那么还是该选SMB吗？contributed the least to active return意思是影响最小的，而不是选收益最低的，那如果要选收益最低的应该怎么问呢？

最后一题，题干里面提到 the Plan’s benefits are no longer indexed to inflation and that the workforce is, on average, younger than it was when the current fund allocations were approved.跟通胀不挂钩不知道说明什么？后面说员工更年，那我可否理解为这个db plan的流动性要求变低了，那么risk tolerance 变大了 那是否就认为可以是absolute return的策略呢？抑或是说，以后碰到db plan/银行，都选择liability driven 的投资策略？

老师，问一下，这是个官网课后题，请问为什么第二个说法是错误的呢，谢谢

什么情况下，第2问需要考虑是否过于集中的问题呢，还是说只要题目没有说考虑分散化，就默认可以配置100%/0%这种极端选择？

如果宣称符合GIPS但是实际没有遵守，不算违反3D的话，算不算违反1C错误表述或者1D不当行为呢？

老师好 在carry trade 和 forward rate bias里关于这个操作方向：是不是buy=invest，sell=short=borrow？

浮动利率债券久期为0，可以从对价格的敏感性理解，但同时意味着收款时间是0？这个怎么理解

老师好，我把有两个概念弄混了，请您参考我这自己写的，当市场cantango，F>S，这俩结论为啥相反？第一个是long方？第二个是short方吗？第二个short方收益为正，说明long方还是roll yield为负吗？