R10课后题31题，题目中最后一句话The portfolio is currently in its flat natural neutral position because of Lee lack of market conviction 什么意思

这个题为了对冲issue的callable bond，需要long callable，也就是short call on bond，也就是看涨interest rate。那这么看来，long payer swaption和short receiver swaption不应该都可以选吗？

买入CDS 是short risk， protection buyer吗？

请问计算题需要show your calculation时，比如需要写1/10%，在考试时怎么输入？

老师factor tilting portfolio和factor mimicking portfolio有什么区别？不是都针对仅有的一个factor吗？

老师，spreadrisk尤其第二句没明白为什么，高质量公司债的收益为什么比高流动性的国债的收益波动性小？

调高F1前面的系数，如果该因子某段时间内表现不好，收益为负，那Portfolio不也面临加倍的损失吗？

reading3第16题的场景三麻烦老师解释下，这个观点好像不是三元悖论里的？

老师您好，cash drag为什么会导致tracking error？

老师您好，讲义45页的例题为什么不选择multiplier250？