第6题虽然按解析答题能理解，不能理解为什么不能用那个投资海外资产的组合方差公式： s2(RDC)=s2(RFC)+s2(RFX)+2*S(RFC)S(RFX)*correlation ； 这个公式里S2(RFC)已知为0，后面一串也为0，因此s2(RDC)=s2(RFX)， 那把德国和澳大利亚的8%和6%分别带入计算s2(RFX)得出s2(RDC)，请问这么做具体是哪里不对呢？如果一定要用这个公式和题目里的做法结合，怎么做呢？还有抛开题目本身，这种加权平均各占50%的计算方式是先将两个数字*50%后再计算，比如（8%/2+6%/2）后再平方，还是8%和6%各自先平方后再乘以0.25正确啊？

老师第5题，270天合约到期，现在180天过去提前清算，不需要像forward一样反方向平仓结算，这是因为future本来就每天结算，任何时候提前结束都可以对吗？假设如果用的是forward的话，这里是long GBP/EUR合约，我们就要short 一份在第270天到期的GBP/EUR合约，并折现回180天计算损益，再与证券本身的损益合并计算出整体回报率对吧？

老师，您好，请讲解一下为什么该科目LM6中，Excess spread return = Spread0 - (EffSpreadDur x ∆Spread)？这个公式的原理是什么？谢谢。

老师，您好，请讲解一下该科目LM5课后题的Q16，特别是A选项为什么是trade at discount（虽然derivatives科目基础课时老师解释过，还是没有完全理解透）？以及为什么B选项不正确，谢谢。

老师，您好，有劳讲解一下该科目LM5课后题的Q13，尤其是为什么在portfolio那一行的difference(-1.220)是modified duration？谢谢。

老师，您好，请讲解该章节LM5课后题Q9，谢谢。

请问能否简单概括为，fundamental approach看的是估值valuation，quantitative approach看的是预计的return？

前面的slowdown已经是倒挂的曲线了，然后在contraction萧条期时，短期下降，长期上升，不应该是更平坦吗？为什么会是陡峭呢？

老师好，冲刺笔记P299，关于介绍费，书上写了两条比较类似的情景：①我向客户推荐雇主公司，获取的酬劳不属于推介费，而是提成，属于正常收入。②我把客户推荐给同公司的不同部门，获取的酬劳和好处属于推介费。这两个其实都是把客户推荐给我的公司，一个不属于推介非，一个属于，那么区分①②的关键点，是不是在这里就默认①中我就是专门拉客户的销售人员，而②中，我是公司销售部以外的员工，比如风险部的员工？这样理解对吗？

第六题对应地题干在哪里？问的是equity为什呢答案是bond相关的