第3题，不能确定未来US equity return的金额所以用forward不能completely hedge，用futures就可以是因为默认equity index futures会和US equity呈现完全一致的变动，相关系数为1吗？但是持仓股票和指数本身并不是完全一致啊，那不是也和forward一样，开始确定的份额随着股票涨跌不能做到completely hedge吗？

第3题为什么选B，还是不明白，答案B是 long risk reversal， 上下都没限制。。

请问哪句话和skewness是相关的？

第3小题b（i）这样回答没问题吧？

heuristic constraints 和 Formal constraints的区别能说明一下吗？

判断Prime U 使用量化模型是根据这句话吗？A risk model is used to measure risk.

第四题和昨晚视频直播里面的道德内容有矛盾，在优先交易里面，说分析师本来是推荐BUY ，但是自己去卖了股票，只要满足没有对客户造成不利影响，并且遵守法律法规就可以卖。 题目中文章都没有提供很多线索就直接说自己卖股票是违反的因为没有在投资书上及时先修改SELL建议，我觉得 有矛盾的

老师short position的时候long call可以对冲风险，但是去short put, 下行风险还是打开的，如何起到对冲空头头寸的作用呢？

Accounts for covariances的含义是什么

使用MDureation和dispersion对convexity进行计算会考到吗？