用zero bond或者interest bearing bond去对冲single liability的时候 不都是interest rate risk和reinvest risk抵消了吗 那为什么还会因为duration的变化而有风险 风险不应该都已经抵消了吗？

global mega

请问上午题一共多少case？考试时长多久？平均下来一个case用时多久能答完呢？下午呢？谢谢

有关于ETF可以写他是 in kind transaction so tax efficiency吗？

case4第5题，原文中提到YieldCurveRemainsUnchanged，还需要考虑收益率变化带来的价格变化嘛？也就是五因子中的第三个因子吗？

老师，example 10第2问不理解，可否解释一下？谢谢

BC为什么不正确呢？

老师，第4题不理解，可否解释一下，谢谢。

case3第3题，可不可以根据duration=0，分别给两个债券赋予权重，根据相应的权重计算组合凸性

老师，这道题目题干中也并没明确说是增加持仓，怎么就会选C呢，我记得原版书中的例题是有明确的说增加某类资产的资产，所以原版书的题目是选Incremental VaR，这题麻烦解答下