百题 SS1， Q2

cds longshort策略

case5 Q2 关于volatility index，基金经理如何实现normal period 0.14, crisis 0.46? 如果用了selling put，那么sensitivity会如何变化？

expected excess spread

为什么资产配置里，MCTR= asset beta * portfolio sigma ？因为asset risk 包括systematic 和idiosyncratic risk, 一个beta不能代表asset risk吧

老师麻烦再讲解3和4问

老师第二题怎么看是relative还是absolute？有BM做比较为什么是ablolute?

16题 第一个REIT 二级中说了它有一个缺陷就是很多non reit activities也需要缴税 这不与client needs不符吗？ 其次 第三个approach指的是天使投资还是什么怎么没见过

老师第4题他问allocation effect就不要加interaction了吗？是AA不加interaction,SS要加interaction的意思吗？

关于CSM和TSM我能理解到的就是两者都是long 涨得好的short跌的 区别在于这个涨跌前者是relative比较 后者是absolute basis 前者是market natural后者是net long或者short 但是我还是不知道具体是怎么做的 能举个例子吗