关于convertible bond arbitrage里的四个风险 我想问 图中第二点 我买可转债会有延迟吗？那一下子难道spread还能变价格还能变吗？ 第三点和第四点我有点分不清 大致我能理解T+1然后价格波动可能导致股价下跌带来损失 但是它在第三和第四点讲述的我没看明白具体是怎么区分开来了

官网题 Wendy Manetti Case Scenario， 有一题是delta的匹配，不是很理解底下答案的解释。要匹配的话是 Delta x Shares相等么？

第二问还是没能理解

cross-currency basis的支付、收取basis，在这里如何理解呢？按照老师的解释，basis是加在非美元端的，那么例如收欧元利率+basis，支美元，此时的basis应该是收取吧？

期权隐含波动率是市面上交易的期权价格根据公式计算反推出来的波动率？

官网题：Duane Armitage Case Scenario，第3题：老师，我不是很明白risk reversal strategy是什么？

老师，此题算法看不懂，麻烦解释一下，谢谢

每年 5% distribution，这里的distribution相当于给foundation每年打钱5%的contribution？

liquidity advantage

关于收益率曲线的移动