第三题题干里面的The portfolio should be tracked on the basis of large cap versus small cap, as well as domestic, developed, and emerging markets.，这句话是啥意思？basis不是基差的意思吗？

老师好，课文里讲 为了增加公平性，交易所可以随机delay。课后题目里 问的是能继续保持Bloomfield的速度优势，所以三个选项里不能选delay 要选hault，因为大家都hault完 一放开交易，我还是有速度优势的，请问老师是这么理解的吗？还有 那如果大家一起delay delay完放开交易，我不是一样能保持我速度快的优势吗？不太能理解这里为啥不能选AC

老师好 我还是对这个limit order 出现的位置很困惑啊。这个例子中，我觉得A市场21太贵了 我想以更便宜的价格买，我下一个limit buy order@19, 我是buy怎么就跑到bid那一列了，bid对投资者来说不是sell吗？继续往下，如果市场真的有一个大的卖单以20全部卖了，那我的19就跑到best bid的位置了，老师说这时候我可以以19块钱买入。我不理解的是，我是要买啊，我都在bid这边了 bid对我来说是卖方了 我怎么买？请老师讲讲 我都晕了 搞不明白

請問一下第一題LTV 是 61.3%嗎?

为什么应计利息部分不用*CF?

other investment preference 不是包含了ESG相关的要求吗，另外ESG如何影响 asset class？ESG的偏好会决定买股还是买债吗，不只是影响买什么股和买什么债的问题吗

原版书portfolio pathway book2 117页，一开始buy protection on the CDX HY Index@ 1.093，后来offset：sell HY protection@1.0752 ，书上给出resulting in a $178,000 gain=(1.093 – 1.0752) × $10,000,000.书上符号写反了吧？应该是（1.0752-1.093）× $10,000,000吧？

老师好 听不懂这个报价匹配啊 ，投资者不是想以更高的价格19.5sell么 怎么一会又说以15.5买了？第二个图片，这个limit buy order ，我买 就是dealer卖 怎么这个limit buy@9.5怎么列示再订单簿的 bid这边了，bid不是dealer的买吗？

請問第三題Retained Cash Flow的%怎麼算出來的啊?

​第四题，要增加通胀风险因子的敞口，不应该是这样吗？做多通胀挂钩债券（TIPS）并做空名义国债，这样通胀上升时TIPS收益增加，而名义国债因实际利率下降而亏损，整体组合受益于通胀。为啥是反过来呢？反过来的话，通常上升岂不是收益受损吗？