185****19972025-05-16 14:43:30
185****1997第四题，要增加通胀风险因子的敞口，不应该是这样吗？做多通胀挂钩债券（TIPS）并做空名义国债，这样通胀上升时TIPS收益增加，而名义国债因实际利率下降而亏损，整体组合受益于通胀。为啥是反过来呢？反过来的话，通常上升岂不是收益受损吗？
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Vincent2025-05-22 15:33:33
Vincent你好
做多普通国债，才能持有通胀风险，再做空TIPS，去除利率风险，只剩下通胀风险。
long-short就是通过long持有某风险因子，再short掉其他风险，最后隔离出这个风险因子。
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