请教R26例题6第2问不懂

这个题为什么是从volatility角度出发考虑。 5.5million是money market account ，流动性好，所以交易成本低，所以narrower range 3million 是tda账户，因为tda账户有一定限额，所以有更多的tax，所以wider range

贸易流通，和CA账户不是一个意思吗？看教材贸易流通对汇率无影响CA账户有影响

第4题，我能不能理解成如果采用taylor rule那就是r下降，如果r下降，那就是用了紧缩的货币政策，如果用了紧缩的货币政策那就有可能导致expected GDP和expected inflation下降，所以是decline less?

第5题，inputsarenotstatic不是economicmodeling的缺点么？

第三题，如果是两个stock两个factor求covariance,在公式的最后要把两个残差项都加进来吗？

Shrewsbury Case Scenario

第4题为什么不用加liquiditypremium?

Mt. Pleasant Advisers Case Scenario

老师，在机构基础课R24（3）里面的24:38左右Bob老师说net的spending是2-4%，课后题里面第15题，是不是可以看作protfolio的投资收益即为去除了donation和gift的net return，如果是的话，那么第15题的 答案是不是6.04%-2.5%（inflation）等于3.59%，这样的结果依然落在2-4%的区间内，那么就是满足了endowmant的spending rate的呢？我这块是哪里理解出问题了么？请老师指正，谢谢老师！