怕股价跌long put，加上knock up out为什么更好？股价上涨够多的时候，无论有没有knock up out，put都不行权，所以并没有节省成本或者增加收益吧？

Reading 27第8题，没太看懂是什么意思

老师，原版书R14例题22第1题题目中“the difference from the par”的par是什么意思？这里为什么有par？

slowdown

reading26的第9题，当前HML收益是负的，那么给value stock更高的权重 (beta为更大的负数)，不就有更高的收益吗？为什么A不对？

duration-gap小于0这一部分不理解，当market- rate增加，之后的cash- flow都能获得更高的再投资收益，为什么reinvestment- risk增大呢，不是变小吗？

这道题如果算出了1aud的套利收益（单位aud），但本金是brl ，为什么不能直接把算出的aud收益乘上forward算出brl收益，再直接乘本金？课上老师是先把本金用spotrate换算aud，然后求出aud总收益再用forward换汇。

reading 26的第一题的A怎么不对？

R28第一题 波动大，range 越大或越小都有说法？range越大是基于交易成本的考虑，题目中也没写，怎么判断从哪方面去考虑？

目标基准价和交易前基准价有什么区别？