陈同学2022-11-20 18:14:00
陈同学reading26的第9题，当前HML收益是负的，那么给value stock更高的权重 (beta为更大的负数)，不就有更高的收益吗？为什么A不对？
回答（1）
开开2022-11-21 15:19:13
开开同学你好，这题问的是如果基金经理对哪一类股票配置权重更多一点，那提供的收益会更多。
HML对应的是value factor，正beta越大，代表越偏价值。所以，配置value类股票多一点代表更大的正的HML beta，而不是负的。
HML因子收益都是负的，那么正的beta和负的factor return结合产生的收益是负的，越大的正beta带来的负收益也更大。所以A不对
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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