朱同学2022-11-20 17:42:03
朱同学这道题如果算出了1aud的套利收益（单位aud），但本金是brl ，为什么不能直接把算出的aud收益乘上forward算出brl收益，再直接乘本金？课上老师是先把本金用spotrate换算aud，然后求出aud总收益再用forward换汇。
回答（1）
开开2022-11-24 16:39:50
开开同学你好，
这里讲的是套利交易，是根据偏离CIRP来判断套利机会。因为汇率以BRL/AUD计价，如果CIRP成立，那么F/S = (1+rBRL)/(1+rAUD)。
F/S = 2.1329/2.1131 = 1.0124
(1+rBRL)/(1+rAUD) = (1+4%)/(1+3%)=1.0097
说明F/S > (1+rBRL)/(1+rAUD)，
F/S*(1+rAUD) >1+rBRL
因此，借BRL（资金成本为rBRL），以S换成AUD并投资于AUD资产，然后以F换回BRL能够获得套利收益。
我们可以算出每借1BRL的收益就是F/S*(1+rAUD) -（1+rBRL）=2.1329/2.1131*1.03-1.04=0.002722
那么现在借400，000BRL的总套利收益就是0.002722*400，000=1088.8
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片