这里想问一下老师，以视频老师讲的这个例子为前提，这个地方把Ford换成gm，active share改变了，但由于本身这两个票的相关性很强，所以Factor没有贡献额外的风险，那一个Factor不变，一个idiosyncratic risk上升，那总体active risk不是上升吗？

老师您好，这里题目哪里有写持有期是3年呢？谢谢

请问官网题的这个题怎么解释？不是很明白英文的解释意义。

画圈的两个地方有点疑惑，一个说put detla随着价格上涨增大，表格说是负相关，为什么一个正相关一个负相关呢

资本市场预期里面的经济周期讲到的利率曲线为什么没有长期利率上升达到最陡峭然后变平最后反转，而是直接长期利率触底变平最后反转。但是固定收益就有有长期利率上升达到最陡峭然后变平最后反转这个过程

您好这句话应该怎么理解呢

您好，这里short call到期行权时，我要把股票转让给别人，因此要交税，那么税基就是我持有这个股票时的价格对吗，那因为我short call，long call的人还要给我钱，给我的这个钱还需要交税吗？按理说不用了吧，因为我已经自己交过（MV-tax base）的税了，是吗？

老师，您就拿第一行举例说明就行，我不太懂

老师好！想再问下第7题，老师的讲解是两个trade中涉及的股票，它们权重的deviation一样，所以active share也一样。但是题干中表述，对于第一个trade, 就是两只汽车股票，最后不是trade back to benchmark weight了吗？所以此时active share不存在，而第二个trade，没说trade back to benchmark weight, 所以active share上升。是我没理解题干表述吗？

老师好！这个case里的第3道题，想问一下implicit cost包含交易成本吗？按照老师的讲解，基金规模大并且股票数量少，会造成后期交易成本高，进而导致implicit cost高。但是在课件上，老师也讲过market impact cost也属于implicit cost的一种，那么我觉得Fund3既然prefer to make large trade，就很也可能造成较高的market impact cost吧