第21题，duaration-neutral yield curve flattening trade为什么是short 两年期，long 10年期，为什么不是long 2年期，short10年期？

老师您好，这道题第二问，为什么不能说 Swiss Healthcare Industry 是most attractive. 答案后半句是什么意思？

老师您好，这道题C问，为什么可以直接减去2.3%？知识点出处在哪里呢，原版书或者课件什么地方？谢谢

老师您好，请问答案这段关于财政政策的影响如何理解？我的理解是财政政策控制long-tern rate， 宽松的财政政策刺激投资和消费，加大对长期资金的需求。

老师好，这里floating rate MRR的图为什么是一条水平线呢

请问一下，老师说如果全部hedge没风险了，那有些国家就是视同售出要收tax，这里全部hedge是不是就相当于，我现在持有的股票是10元，我还买了一个行权价格为10元的put，这样我就全部hedge了，就需要视同售出要交税，那如果持有的股票是10元，但我只买了一个行权价格为9元的put，那是不是就可以理解为我没有完全hedge，9-10元这段区间的风险我还要承担，就可以不视作售出，请问一下老师我这样理解对吗？是正确的吗？

您好，这里sell the security short我不太理解，我理解是如果要对冲掉手里持有的股票风险，那就是股票的下跌风险，那既然这样我是不是应该买入一个short呢，这样我持有的股票下跌风险和买入的这个short就会对冲掉了，为啥要sell short呢？

第158页，这个receiver swaption 的targeted return为什么是这个？他不是收固定吗？在浮动利率低于strike rate时才盈利吗？应该是

这种题什么情况才需要调整cash的比例？

如果实际利率不随通胀顺周期波动（与现实情况一致），高通胀现金资产无吸引力而低通胀或通缩时现金资产有吸引力，对吗？